HNW erakapitali investeerimise kõrge hind

Vaatasin hiljuti mõnda suurimate USA pankade erakapitali lahendusi HNW jaoks. Vaatamata sellele, et olen mõnda aega investeerimisega töötanud, üllatas mind HNW klientide arvete lisatasude tase.

Alustage alternatiivsest investeeringust. Kindlasti on erakapitaliettevõtetel praegusel müüjate turul hinnavõim - jagasin minu praeguses Forbesi veerus “Enough Private Equity To Go Around”, et Preqini hinnangul oli rekordiliselt 2 triljonit dollarit “kuiva pulbrit” ehk kasutamata raha , erafondid kogu maailmas, enam kui 1,2 triljoni dollari kogu 2 triljonist dollarist on lubatud omakapital.



Ja erakapitalifirmade tasandil on kulud ja tasud läbipaistmatud. Lisaks tavapärastele 2% kontrollimisele ja 20 protsendi suurusele tegevustasule nõuavad erakapitaliettevõtted aktsionäridelt tavaliselt ka selliseid kulusid nagu „jälgimistasud”, uurimistasud ja nendega seotud reisikulud ning esindamisega seotud kulud ettevõtte opositsioonide juhatustes.



Pangad loovad oma HNW klientidele aktsiaoptsioonide loomisel erakapitali investeerimisfondide fondi. Tavaline HNW lahendus võib sisaldada kümmet kuni kaksteist erakapitali kapitali ja paljudel juhtudel on pangad suutnud edukalt vähendada erakapitali investeerimisfirmade tulemustasusid, lisades takistusmäära - seega on sisemised tulemustasud pigem 15-20 protsenti rohkem kui 6–8-protsendiline barjäär.

Pärast erakapitali hankimist HNW omakapitali lahendusse lisage



Kaheprotsendiline koormustasu, kui pole investeeritud 5 miljonit dollarit
Aastane investeerimistasu 75 baaspunkti
Aastane haldustasu 15 baaspunkti

Vaadates panga viimase hiljutise HNW maismaakomplekti tootlust, on investoritele makstav IRR 9-10%. Kui küsida tagasi, sest kõlab madal selle ajaperioodi, pank

esindaja vastas, et sellise mitmekülgse lähenemisviisi puhul on tegemist suurepärase tootega. Mõeldakse, millal võib lähenemisviisi ülesehitus olla liiga mitmekesine ja võib-olla piirata tõusu tootlust -.